银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务详解.ppt

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文档引见:

1

CONFIDENTIAL

DRAFT

中小非财源伴侣个人票据

事情简介

2

目录簿

锁上生利点

初步评价外形

任务提议

巧妙地控制垂

出场配乐

3

最前面的面积

出场配乐
4
出场配乐
出于街市需求
契合街市法
契合情况微观战术、方针政策
5
出场配乐出于街市需求
发行人:中小伴侣战术优点 VS 融资不可
装修超越60%的GD、50%超过的税、近70%的出口贸易合同80%的城市就事参谋
﹡银行使就职融资额不到荣誉全体数量20%、直线部分罪融资不到街市的十分之二
强与弱越过的驳斥在,中小伴侣开展区别费心
* 伴侣融资渠道选择
股权融资 or 债务融资
直线部分罪融资 or 旧的罪融资
同业往来街市 or 股票市所街市 or 私募债券融资
★使就职方
* 越过积年的开展,同业往来街市证券公司、风险受优先偿还的权利的使就职者,如私募股权基金曾经增进了,有必然的高风险。、丰产生利使就职需求
6
出场配乐契合街市法
中小伴侣短期融资券实验单位经历
飞机驾驶员的经历弄清,中小伴侣发行上胶料较小的罪融资器、低信誉等级,创造使就职者领受度差,发行后二级街市流体低,无效使用直线部分罪融资在许多的费心。,生利妥协需求更多的引入,助长中小伴侣直线部分罪融资街市的开展。
同业往来街市妥协有待圆满的
* 单一发行人,次要反击高信誉等级伴侣
* 单一使就职者妥协,商业银行等避免风险的使就职者
* 对立单一的生利妥协,高信誉比率的纯罪生利
9
引入诉讼程序
图谋详述与设计
* 2009年3月,共同街市部件创办个人BIL引入任务组,要不含糊的引入任务的思绪和机制。
* 4月,引入任务组对外胚叶的的互相牵连案件停止了详述。
* 5月,合并的中小学开展的地区削尖、地产特点与个体差异,辨别是非会同科学技术部和北京市财源任务局创办了中小伴侣集合票据引入条款蹑足其间任务组;
* 屡次集合,详述、议论生利聚分泌乳汁的生利妥协、关系者的法律关系、偿债保证办法、使就职者警卫机制与现行指示钢骨构架、使活跃指示、留下印象托管、市与货币需求的加入,界限引入生利的根本钢骨构架。
★导游等同于
* 8月,协会安排引入任务组负责总结,开端草拟《中小非财源伴侣个人票据事情导游》(简化《导游》);
* 街市部件征集、掌管机关视图,矫正圆满的后的参考,于09年10月23日经协会常务联邦储备委员会报酬经过。
* 2009年11月7日,原则正式排放并弄清。
10
引入诉讼程序
交配技术环节预备
* 09年10月,在发表施政方针弄清指示信托的互相牵连技术环节。与公债公司沟通,不含糊的了其出场与《导游》相加入的《在附近的惠顾必赢国际留下印象托管事情互相牵连事情的使活跃》和《必赢国际发行留下印象及代劳兑付拟定草案》等事情。
生利在线
* 2009年11月13日,最前面的批三张完全的票据经过留下印象勤勉,11月23日成排放
* 经过2010年6月23日,共同体38家中小伴侣发行7张总票据。,募集资产1亿元,八家中小伴侣颁布发表发行两项拟定草案。,拟募集1亿元。
灵来自于桃斗。请提示来自

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